Bloomberg Forex Manipulation

US sucht Milliarden von Global Banks in Währung Manipulation Settlement Eine Combo der chinesischen Währung RMB oder Yuan, US-Dollar, Hong Kong Dollar und anderen Währungen Notizen ist außerhalb einer Devisen-Shop in Hong Kong am 12. März 2015 gesehen. Fotograf: Jason LiEyePressSipa Über AP-Bilder Die US-Justizbehörde sucht etwa 1 Milliarde von den globalen Banken, die für die Manipulation der Devisenmärkte untersucht werden, nach zwei Personen, die mit den Gesprächen vertraut sind. Die Zahl ist ein Ausgangspunkt für Siedlungsgespräche, wobei einige Banken mehr und weniger als 1 Milliarde gefordert werden. Eine Bank, die von Anfang an zusammengearbeitet hat, wird voraussichtlich weit weniger bezahlen, sagte einer der Leute. Strafen von etwa 4 Milliarden sind auf dem Tisch, nach einem der Leute, obwohl die Zahl deutlich ändern könnte. Die Banken drängen sich härter zurück als in einigen früheren Verhandlungen, einschließlich derjenigen für hypothekenbesicherte Wertpapiere, und die endgültigen Strafen könnten niedriger sein, die Menschen in der Nähe der Gespräche sagte. Die Diskussionen, die in den letzten Wochen ernsthaft begonnen haben, könnten zu Siedlungen führen, die US-Anschuldigungen der kriminellen Aktivitäten in den Devisenmärkten gegen Barclays Plc, Citigroup Inc., JPMorgan Chase amp Co., Royal Bank of Scotland Group Plc und UBS Group AG, lösen würden . Die Regierung hat auch gesagt, dass sie Fälle gegen Einzelpersonen vorbereitet. Peter Carr, ein Sprecher des Justizministeriums, lehnte es ab, zu kommentieren, wie auch Sprecher der Banken. Staatsanwälte drängen auch Barclays, Citigroup, JPMorgan und die Royal Bank of Scotland, um Schuldige zu plädieren, die Leute, die mit der Sache vertraut sind, haben gesagt. In der weltweiten Untersuchung der Währungs-Takelage haben sechs Banken bereits vereinbart, die Regulierungsbehörden auf rund 4,3 Milliarden zu zahlen. Die Gerechtigkeitsabteilungx299s beweisen Signale, dass Untersuchungen dem Streiten über Fragen wie dem, ob die Banken schuldig sind, Kartell - oder Betrugsgebühren behaupten, welche Verhaltensweisen die Banken in Abrechnungsdokumenten zugeben und wieviel sie bezahlen werden. Stützreserven Barclays reservierte 750 Millionen Pfund (1,1 Milliarden) für die Währungsabwicklung im vierten Quartal und brachte seine Summe auf 1,25 Milliarden Pfund. RBS nahm eine 1,2 Milliarden Pfund-Ladung im gleichen Zeitraum für Verhalten und Rechtsstreit, einschließlich einer 320 Millionen Pfund-Versorgung für U. S. Währung Takelage Sonden. JPMorgan Chase hat im vierten Quartal weitere 1,1 Mrd. Vorsteuer für die gesetzlichen Aufwendungen beiseite gelegt, ohne einen Betrag für die Währungsabwicklung auszubrechen. Citigroup fügte im vierten Quartal 2,9 Milliarden hinzu, zum Teil, um Devisen-Sonden zu lösen. UBS hat im vierten Quartal 176 Millionen Franken (175 Millionen) für die gesetzlichen Gebühren beiseite gelegt, nachdem er im Vorquartal 1,84 Milliarden Franken aufgegeben hat. Die wichtigsten Geschäftsgeschichten des Tages. Holen Sie sich Bloombergaposs täglich newsletter. Trump ist nicht alles Wrong über Währung Manipulation (Bloomberg View) - Die Trump-Administration hat sich heraus geschossen gegen zwei große U. S.-Verbündeten vor kurzem beschuldigt sie der Währungsmanipulation. Letzte Woche, bei einem Treffen mit den Häuptern der pharmazeutischen Unternehmen, sagte Trump China und Japan: Jedes andere Land lebt auf Abwertung Sie sehen, was Chinas tun, Sie schauen, was Japan im Laufe der Jahre getan hat. Sie. Spielen Sie den Geldmarkt, sie spielen den Abwertungsmarkt und wir sitzen dort wie eine Reihe von Dummies. Unterdessen Trump Wirtschaftsberater Peter Navarro sagte der Financial Times, dass Deutschlands Handel Überschuss ist ein Zeichen, dass der Euro ist grob unterbewertet. China Währung Manipulation könnte genau das sein Trump braucht Mnuchin sagt keine Entscheidung über China und Yuan bis April Top amerikanischen Wirtschaftsbeamten, gesetzt Um ihre chinesischen Kollegen nächste Woche in einer Gruppe von 20 Treffen zu treffen, kann eine der härtesten Herausforderungen zu finden, noch zu Hash out vereinbarte Sprache auf Devisenpolitik. Während Präsident Donald Trump hat wiederholt Peking für die Manipulation des Yuan, um es billiger zu machen, hat die Peoplex2019s Bank of China intervening toxA0cushion Rückgänge. Das verlässt amerikanische Vertreter bei der G-20 Finanz-Chefs2299 Versammlung in Deutschland am 17. und 18. März, um an der U. S.-Unterstützung für die Yuan-Liberalisierung zu bestehen, um eine kontinuierliche Abschreibung zu vermeiden, die das Defizit mit ihrem Top-Handelspartner verschlechtern würde. Ich bin nicht davon überzeugt, wie wir ihre Armlehne verdrehen, um den Yuan zu unterstützen, sagte Patrick Chovanec, Chefstratege bei Silvercrest Asset Management in New York, der zuvor an der Peking2019 Tsinghua University gearbeitet hat. Die Frage ist, wie man quotthatx2019s genau das, was wir wollen, dass Sie zu tun, sagte er, sagte er. Beide Nationen haben sich wiederholt auf eine marktgerechte chinesische Währung verständigt, mit Premier Li Keqiang, der Sonntag sagt, wird es weiter liberalisiert werden. Das Problem ist, dass der gegenwärtige Marktimpuls den Yuan schwächen wird, eine Richtung, die das Risiko nicht nur trägt Die Handelsspannen zu verschärfen, aber China zu untergraben, indem es Kapitalabflüsse auslöst. Und seine Liberalisierung hatte Stöße: axA0 Mini-Abwertung im August 2015 gewebte globale Märkte. In der U. S. therex2019s war eine gemischte Nachricht. Einerseits hat der Finanzminister Steven Mnuchin keine Dringlichkeit signalisiert, China einen Währungsmanipulator zu bezeichnen - wo Manipulation als künstlicher Handelsschub definiert ist. Auf der anderen Seite hat Trump China einen x201Cgrand championx201D dieser Manipulation genannt. Mittlerweile setzt ein erholsamer Dollar auf den Yuan, um 0,4 Prozent in der vergangenen Woche, um bei 6.8978 gegen den Greenback Dienstag Nachmittag in Shanghai zu handeln. Wetten auf einem März Federal Reserve Zinserhöhung bringen frischen Fokus auf Währungsangelegenheiten vor dem G-20 confab, eingestellt zu Mnuchinx2019s Debüt auf diesem Kreislauf. Angesichts der US-Interesse an der Vermeidung eines übermäßig starken Dollars als Trump versucht, amerikanisches Wachstum zu wecken, irgendeine Art von Deal - zumindest mit China - canx2019t ausgeschlossen werden, sagen einige Analysten. FX Accord quotThe Aussicht auf die USA und China einverstanden auf einen Deal auf den Dollar, als Teil der Verhandlungen über, wie am besten um den Handel umgestalten, ist ein Szenario Ich kämpfe um zu widerlegen, sagte Stephen Jen, der Londoner Chef von Hedge-Fonds Eurizon SLJ Capital Ltd und ein vergangener Skeptiker von jedem großen quotPlaza Accordquot Typ Angebote umarmen ein schwächeres Greenback. Chinax2019s Devisenreserven sind um ein Viertel seit dem Höchststand bei fast 4 Billionen im Jahr 2014 geschrumpft. Die Aktie stieg unerwartet auf 3,005 Billionen im Februar, Daten am Dienstag zeigte, der erste Aufstieg seit Juni und ein Zeichen von Chinax2019s festeren Kapital Bordsteine ​​bei der Arbeit. Die wichtigsten Marktnachrichten des Tages. Holen Sie sich unsere Märkte täglich Newsletter. Die G-20x2019s Sprache auf Wechselkursen erhielt bereits ein Tweak im vergangenen Jahr, als China hielt die Gruppex2019s rotierende Führung und die Finanz-Chefs weggelassen spezifische Verweis auf Anrufe für mehr Flexibilität. Ein Entwurf der G-20-Anweisung für die nächsten weekx2019s sammeln die Beamten x201Creaffirm unsere bisherigen Wechselkursverpflichtungen, x201D obwohl Sprache auf die Vermeidung der Verwendung von Währungen für Wettbewerbszwecke wurde weggelassen. Sehen Sie hier die Evolution der Sprache unter den G-Gruppen, zuerst die G-7 Industriestaaten und später die G-20, die 2009 zum Top-Körper wurde. Anatomie einer FX-Manipulation Fotograf: Chris RatcliffeBloomberg Die CFTC in den USA und der FCA in Großbritannien haben mehr Details über die Gespräche veröffentlicht, die in Online-Chat-Räumen zwischen FX-Händlern stattfanden, die versuchen, Devisenquoten zu manipulieren. Die Chats skizzieren, wie der Versuch, die Preise zu manipulieren, stattgefunden hat. Hereofoss ein Beispiel mit dem Rubel: x201Cwe sollte alle unteren fix von mehreren kopecksx201D x201Cit ist eine richtige Idee, um die Fixierung durch ein paar Kopeken. x201D x201Cso was, 5 Kopeken und Alleveryone ist prächtig. x201D Nach diesem Gespräch ein künstlich niedriges Indikativ-Gebot und Angebot wurde an die CME, die verwendet wurde, um die endgültige CMEEMTA Rate, die die tägliche russische Rubel Referenzrate fix an der CME berechnet wurde. Die Manipulation hielt nicht an, um in niedrige Fixes zu setzen, die Händler, die von der FCA zitiert wurden, versuchten auch, Kundenstopps für ihre eigenen Zwecke auszulösen. Die wichtigsten Marktnachrichten des Tages. Holen Sie sich unsere Märkte täglich Newsletter. In dem Beispiel der FCA gibt, ein Klient hatte platziert, um Verlust zu beenden, um GBP77 Million zu Rate von 95 gegen eine andere Währung zu kaufen. Der Barclays-Händler versucht, die Währung zu bekommen, um bei 97 zu handeln, damit er die volle GBP77 Millionen an den Kunden bei 96.5 verkaufen könnte. Barclays würde von dieser Stop-Loss-Order profitieren, wenn die durchschnittliche Rate, die sie GBP auf dem Markt kauften, niedriger war als diese Stop-Stop-Loss-Order. Hereuposs, wie es gespielt hat, nach heutigen FCA-Release. xA0 10:38 am:xA0 x201Cu gotx2026stops x201D in Bezug auf die Barclays Client oben, es isxA0x201Cprimed wie ein coiled cobrax2026concentrating so hardx2026as wenn aus waxx2026havenx2019t sogar blinkedx201D gemacht. 10:46 am Die Rate steigt auf 86 und Firm X notesxA0x201Cx2026is höher sint itx201D Barclays repliesxA0x201Cwatch outx2026 wird baldx201D Firm X antwortete, dass sie nicht glauben, dass Barclays den Stop-Loss auslösen könnte Zwischen etwa 10.46 und 10.49xA0Barclays kaufte GBP66 Millionen mit Raten zwischen 78 und 95. Barclays legte dann einen Auftrag, um GBP5 Millionen bis zu 97 zu kaufen, der über dem besten Angebotspreis war, der zu diesem Zeitpunkt auf dem Markt vorherrschte, der 95.xA0This Auftrag war, führte Barclays, der GBP2 Million bei 95 und GBP3 Million bei 96 kennt, bevor der Rate Fiel zurück. 10:49 Firm X xA0x201Chope das war ein o. tx201D (d. h. ein onetouch bestellen) Firm Y x201Ci war gerade dabei zu sagen, dassx201D. Barclays x201Cerrrx2026long somex2026herex201D 10: 51xA0 Firm X sagte Barclays x201Cwe abholen ein sellerx2026guy ich likex2026and knapp über dem Druck u needx201D. Barclays antwortete x201Cokx2026tax201DxA0 10:58 Rate steigt auf 94. Barclays platziert einen Auftrag, um GBP10 Millionen bis zu 97 zu kaufen. Wieder war dies über dem besten Angebotspreis, der auf dem Markt zu diesem Zeitpunkt war, der 95 war. Dieser Auftrag führte zu Barclays, der GBP10 kauft Million bei 95, nach dem die Rate fiel auf 85. 11:09, die Rate war auf 78 gesunken, zu welcher Zeit Barclays hatte seine lange Position durch den Verkauf von GBP reduziert und bemerkte es war x201Cdeadx201D x201Cx2026cudnt bekommen die 97 printx2026die versuchen super hardx201D Barclays festgestellt Dass therexA0were x201Calgos in Hülle und Fülle bei 96x201D 11:37 Transaktionen aufgetretenxA0in auf dem Markt mit Raten 94-96 Firm X notiert x201Cattemot Nummer 3x201D Barclays kaufte GBP1 Millionen bei 96 und bei 97. Der Kauf bei 97 ermöglichte Barclays, die Stop-Loss-Order auszuführen. Barclays bestätigte dies dann den anderen Firmen (x201Cdonex201D). 11: 39xA0Firm X x201Chelkd ihn inx2026with eine Menge von cursingfx2026u versucht zu schnitzen himx2026 und schließlich succeededx201D. xA0xA0 Barclays FX Händler würde berechnen, wie viel sie ihre Kunden abreißen konnte, ohne Verdacht zu wecken. Als ein FX Sales Mitarbeiter schrieb in einem Chat an einen Mitarbeiter bei einer anderen Bank am 30. Dezember 2009, x201Chard markieren ist der Schlüssel. Aber ich wurde früh gelehrt. Sie haben keine Kunden. Du machst kein Geld. Also nicht dumm. x201D, xA0 Als der zukünftige Co-Head von UK FX Hedge Fund Sales (der damals Vizepräsident in der New Yorker Filiale war) schrieb in einem 5. November 2010 Chat: x201Cmarkup stellt sicher, dass du das Recht machst Entscheidung über den Preis. Was ist der schlimmste Preis, den ich auf diese setzen kann, wo die Kunden Entscheidung, mit mir zu handeln oder geben mir zukünftige Geschäft doesnx2019t ändern. Wenn du nicht betrügst, bist du nicht trying. x201D Alle Forex Settlement Dokumente sind hier verfügbar. Vor seinem hier ist es am Bloomberg Terminal.